In einem früheren Artikel habe ich darauf hingewiesen, dass die Ursache der aktuellen Krise an den Finanzmärkten er anhaltende Rückgang im Hause Werte. Secretary of the Treasury Paulson sagte dasselbe am Freitag 19. September: "Die Ursache der Not an den Kapitalmärkten ist die Immobilien-Korrektur und was los ist in Bezug auf die Preisrückgänge in Immobilien."
Startseite Werte werden weiterhin, solange das Angebot die Nachfrage übersteigt, fallen. In Kalifornien, auf der Grundlage der Mitteilungen der Standard bereits aufgenommen, werden die Kreditgeber wahrscheinlich wieder nehmen mehr Häuser im Oktober auf Abschottung Auktionen (30.000 +) als die Summe der Hausverkäufe in den Staat, und das ist wahrscheinlich anhalten, zumindest bis März nächsten Jahr. Offensichtlich wird dies katastrophale Folgen für Werte zu Hause.
Loan Modifikationen können verhindern, dass viele dieser Zwangsvollstreckungen und verhindern, dass alle diese Häuser aus, die zum Inventar Überhang hinzu.
Ein Darlehen Änderung ist eine einseitige Änderung der Bedingungen der Schuldverschreibung durch den Kreditgeber. In den vielen Fällen, in denen die Hausbesitzer nicht die aktuelle Zahlung können, könnte aber für eine geringere Bezahlung zu qualifizieren, Darlehen Modifikationen sind mit Abstand das beste Workout Lösung, weil sie Familien in ihren Häusern zu halten, sie kosten die Kreditgeber viel weniger als Leerverkauf oder Abschottung sie halten die Häuser aus dem Markt, und sie kosten nicht die Steuerzahler einen Cent.
Jede erfolgreiche Darlehen Änderung bringt uns ein Haus Schließung bis zum Ende der Krise.
Während ich dies schreibe, Mitte September 2008 wurden Darlehen Servicer, die im Namen der Anleger werden viel mehr Entgegenkommen im Hinblick auf Darlehen Änderung Anfragen, aber der Prozess ist immer noch zu langsam und zu schwerfällig.
Drei wichtige Schritte müssen unternommen werden, um den Weg für eine rasche Änderung dieser Hypotheken, die noch gerettet werden können löschen, und jetzt, dass der Kongress die Treasury schlechten Hypothekendarlehen von den Kreditgebern kaufen ermächtigt, Kongress sollte sicherstellen, dass diese Maßnahmen ergriffen werden, werden sofort:
Zunächst bedarf es einer nationalen gesetzlichen Schild, Servicer für Kredite ohne Bedenken über die Haftung an ihre Investoren so lange zu ändern, wie sie der Erfüllung ihrer treuhänderischen Verantwortung werden dem Anleger den Wert des Vermögens zu maximieren ermöglicht werden. Dies muss mit Anreizen für die Servicer, dass schnell handeln kombiniert werden.
Das ist schon an Ort und Stelle im Hinblick auf bestimmte Subprime-Kredite durch Darlehen Änderung veröffentlichten Leitlinien vergangenen Jahr von der American Securitization Forum. Diese Leitlinien müssen universell sein, und weithin verkündet.
Zweitens muss die "moral hazard"-Argument völlig entlarvt werden. Es ist Zeit für Lösungen, nicht schuld. Es gibt viel Schuld für jedermann. Die "moral hazard"-Argument besagt, dass, wenn Hausbesitzer eine Pause gegeben wird unangemessener Risiken durch andere Hausbesitzer in der Zukunft zu fördern. Diese leicht mit durch realistische Underwriting-Richtlinien, die bestimmte vom Markt so lange verhängt werden, da die Anleger klar sind, dass die Regierung nicht retten sie aus behandelt werden. Glücklicherweise ist das bereits vorhanden sind.
Schließlich bedarf es einer Klärung der FASB Accounting Standards keine vermeintlichen oder tatsächlichen Sanktion gegen den Wert eines Darlehens zu beseitigen, nur weil es geändert wurde sein. Solange diese Darlehen aktuell sind, sollten sie für Zwecke der Rechnungslegung wie jede andere Performing Loan mit den gleichen Kredit Parameter behandelt werden.
Das Finanzministerium und die FDIC sind bereits an Bord über die Begründetheit der weiten Verbreitung Darlehen Änderung und sie drängen Kreditgeber, mehr zu tun, aber sie brauchen starke gesangliche Unterstützung von beiden Seiten des Ganges. Es ist Zeit für alle Politiker, die Amerikaner als Demokraten oder Republikaner sein.
Und ja, ich weiß, es ist die politische Saison ... TOUGH.
Wenn diese drei Empfehlungen lautstarke Unterstützung von den nationalen politischen Führung umgesetzt werden, gibt es keinen Grund, dass die Hypothek Servicer konnte nicht schnell (12-18 Monate) evaluieren jede delinquent Darlehen und ändern in denen ein Darlehen Änderung angemessen ist.
Dies ist ein Fall-zu-Fall-Aufgabe, aber es gibt keinen Mangel an erfahrenen Hypotheken-Profis, die angeworben, um zu helfen und unterschreiben Sie diese Dateien, um sicherzustellen, dass die Haus-und Wohnungseigentümer können für die modifizierten Zahlungen zu qualifizieren konnte, und es gibt bestehende Software ausführen kann der Net Present Value Analyse mit jeweils Servicer eigenen internen Annahmen, um sicherzustellen, dass die Anleger immer die größten Net Present Value für ihre Asset.
Wenn die politischen Führer würden an Bord mit diesen zu bekommen und machen es zu einem TOP PRIORITY mit ACTION statt Worte, werden sie den Weg in Richtung Ende der Abschottung Krise und die Stabilisierung der Werte zu Hause.
Die Verluste haben bereits stattgefunden, sie gerade nicht "realisiert" in einer Rechnungsperiode Sinn. Loan Modifikationen erlauben, dass Prozess Ort mit den geringsten Kosten für die Anleger zu nehmen und sind die schnellste Lösung zur Beseitigung des Inventars Überhang Ziehen Hause Werte, die in dieser "Toilet Bowl-Syndrom".
© Doug C Jones 21. September 2008. Permission er hiermit erteilt zum Abdruck dieses Artikels, sofern die volle Ressource-Box mit aktiven Links enthalten.
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